هنگام تصمیم گیری سرمایه گذاری، سرمایه گذاران ابزارهای متنوعی در اختیار دارند.

به عنوان مثال، تحلیل بنیادی را می توان برای تخمین ارزش ذاتی سهام استفاده کرد. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال نیازمند آن است که یک سرمایه گذار حرکت قیمت را برای شناسایی روندها تحلیل کند.

در حالی که این ابزارها می توانند مبنای یک تز سرمایه گذاری صحیح را تشکیل دهند، اثربخشی آنها توسط احساسات فرد محدود می شود. در نمودار امروزی Markets in a Minute از New York Life Investments، نشان می‌دهیم که چگونه احساسات می‌توانند مانع تصمیم‌گیری منطقی شوند.

ذهنیت گله

اجازه دادن به احساسات برای دیکته کردن تصمیمات اشتباه رایجی است که توسط بسیاری از سرمایه گذاران مرتکب می شوند، اما ممکن است حتی متوجه آن نباشند.

ذهنیت گله، که به تمایل فرد به تحت تاثیر قرار گرفتن از همسالان خود اشاره دارد، اغلب منجر به افزایش احساسات و تصمیم گیری کمتر منطقی می شود. در زمینه سرمایه گذاری، این تمایل به ویژه دردسرساز می شود - تحولات بازار می تواند در رسانه ها، وبلاگ های آنلاین یا از طریق دهان به دهان پر شور شود.

ترسیم چرخه احساسات

رفتار دسته سرمایه گذاران، مشابه نحوه حرکت بازارها در یک سری از الگوها و چرخه ها، از یک «چرخه احساسات» پیوسته پیروی می کند.

1. بازیابی بازار نمودار امروزی در مرحله بازیابی یک چرخه بازار شروع می شود و فرض می کند که سرمایه گذاران هیجانی اخیراً متحمل ضرر شده اند.

اگرچه سطح حمایت به وضوح مشخص شده است، گله به احتمال زیاد بیش از حد می ترسد که عمل کند. ترس آنها از انجام یک اشتباه دیگر باعث می شود که پنجره بهینه برای ورود مجدد به بازار را از دست بدهند.

2. اوج بازار تنها پس از افزایش قابل ملاحظه قیمت ها، گله شروع به توجه می کند. بسیاری از این سرمایه گذاران ترس از دست دادن (FOMO) را تجربه می کنند و به شدت شروع به خرید می کنند. ارزش گذاری ها در این مرحله احتمالا دیگر جذاب نیستند.

3. کاهش بازار آنچه پیش می آید باید پایین بیاید و قیمت ها در نهایت با ضعیف شدن تقاضا به اوج خود می رسد. سرمایه‌گذارانی که از لحاظ عاطفی بیش از حد وابسته می‌شوند، کاهش زودهنگام زیان‌های خود را دشوار می‌دانند.

4. پایین آمدن بازار در این مرحله، چرخه احساسات یک دوره کامل را طی کرده است. سرمایه گذارانی که این گله را دنبال کردند احتمالاً با ضرر فروخته اند و تمایلی به ورود مجدد به بازار ندارند.

پیمایش در آبهای خروشان

سرمایه گذاران مستعد سقوط در چرخه احساسات در هر زمان هستند ، اما به خصوص وقتی همه چیز خشن شود. به اصطلاح وقایع قو سیاه ، مانند همه گیر COVID-19 ، می تواند با توجه به مدت کوتاهی نوسانات را به بازارها منتقل کند. در این مواقع ، سرمایه گذاران معمول است که به دارایی های امن و ایمن بپردازند.

از آنجا که Covid-19 به عنوان یک بیماری همه گیر جهانی طبقه بندی شد ، صندوق های بازار پول تقاضای بسیار بالایی داشته است:

در حالی که این تغییر چشمگیر دارای شایستگی های خود است - بازارهای سهامداران شاهد فروش عمیق بوده اند - ممکن است یک تاد شدید باشد. دولت ها در سراسر جهان تعهدات جدی در تهیه محرک اقتصادی دارند. در ایالات متحده آمریکا ، قانون CARES به 2 تریلیون دلار عظیم است و پرداخت مستقیم به خانواده ها و همچنین پشتیبانی از بخش خصوصی و دولتی را ارائه می دهد.

حفظ ذهن روشن

اکنون که ما مشکلات روانی یک چرخه بازار را بیان کردیم ، چه کاری می تواند انجام دهد تا از گله جدا شود؟

یک شروع خوب از تعصبات شناختی که معمولاً هنگام سرمایه گذاری از آن استفاده می کنیم ، آگاه می شود. این تعصبات می تواند با بسیاری از احساسات بیان شده در نمودار امروز مرتبط باشد. سرانجام ، حفظ ذهنیت رشد و یادگیری از اشتباهات گذشته ما نیز می تواند به ما در تصمیم گیری های بهتر در آینده کمک کند.

سهام سود سهام: ارزش رانندگی در بازارهای بی ثبات

رویدادهای قو سیاه: بحران کوتاه مدت ، فرصت بلند مدت

ممکنه دوست داشته باشی

افزایش نرخ: چرا سهام ارزش بهتر است

انتخابات ایالات متحده: الگوهای نمودار در نوسانات بازار

سرمایه گذاری نتیجه تعریف شده چیست؟

چگونه سرمایه گذاران نسبت به شیوع Covid-19 واکنش نشان دادند؟

سهام سود سهام: ارزش رانندگی در بازارهای بی ثبات

جایی که سرمایه گذاران پول خود را در سال 2019 قرار دادند

بازارها در یک دقیقه

تجسم: چه عواملی دلار آمریکا را هدایت می کند؟

دلار آمریکا در سال 2022 به اوج 20 سال رسید. چرا دلار آنقدر قوی است و برای بازارهای مالی و سرمایه گذاران چه معنی دارد؟

15 دسامبر 2022

این اینفوگرافیک به عنوان یک پوستر در دسترس است.

چه عواملی دلار ایالات متحده را هدایت می کند؟

در سال 2022 ، دلار آمریكا به اوج خود رسید زیرا تورم و نرخ بهره به شدت افزایش یافت.

سرمایه گذاران نه تنها با توجه به نقش خود به عنوان ارز ذخیره جهان ، دلارهای آمریكایی را خریداری كردند ، بلكه تقاضا برای دلار آمریكا افزایش یافت زیرا افزایش نرخ بهره باعث بازده بالاتر برای ارز ایمن شد.

اکنون ، به نظر می رسد که تورم در حال کاهش است و افزایش نرخ پایین تر در کارت ها به نظر می رسد ، دلار آمریکا در حال خنک شدن است. با این وجود ، نسبت به بسیاری از سایر ارزهای مهم جهانی ، همچنان قوی است.

در بازارهای فوق در یک دقیقه از سرمایه گذاری در نیویورک ، به عواملی که بر ارزش دلار آمریکا تأثیر می گذارد ، و پیامدهای بازارهای مالی و سرمایه گذاران را بررسی می کنیم.

چه چیزی دلار ایالات متحده را هدایت می کند؟

مهمتر اینکه ، ارزش دلار ایالات متحده توسط عوامل عرضه و تقاضا هدایت می شود. در دوره های عدم اطمینان اقتصادی ، سرمایه گذاران به دلیل قدرت اساسی اقتصاد ایالات متحده و نقش آن در بازارهای مالی جهانی به دلار آمریکا روی می آورند.

نرخ بهره بالاتر به معنای بازده بالاتر برای سرمایه گذاران دلار آمریکا است.

سرمایه گذاران در هنگام آشفتگی بازار به دلار آمریکا روی می آورند.

از نظر تاریخی ، ایالات متحده رشد قابل اعتماد داشته است.

وقتی تورم ایالات متحده در حال افزایش است ، اثرات ضرب و شتم بر نرخ بهره دارد. از آنجا که فدرال رزرو نرخ بهره را برای مقابله با تورم افزایش می دهد ، باعث می شود بازده جذاب تر نگه داشتن Greenback. این امر به این دلیل است که سرمایه گذاران جهانی به دنبال ارزهایی هستند که بازده نسبی بالاتری را ایجاد می کنند و عوامل دیگری را به خود اختصاص می دهند.

در همین حال ، دلار همچنان ارز جهانی ذخیره است. امروز تقریباً نیمی از فاکتورهای تجاری جهانی به دلار آمریکا است. بسیاری از شرکت ها و دولت های جهانی به دلار آمریکا وام می گیرند ، در حالی که درآمد به ارز محلی آنها تولید می شود.

در کنار این ، نقدینگی و عمق بازارهای مالی ایالات متحده بی نظیر است. در سال 2022 ، 59 ٪ از ذخایر بانک مرکزی به دلار آمریکا نگهداری می شد که نشانگر تقاضای شدید در سطح بین المللی است.

روند دلار آمریکا بیش از 50 سال

از اوایل دهه 1970 هنگامی که دلار آمریکا از طلا خارج شد ، این ارز سه چرخه قدرت و سه چرخه تضعیف داشته است.

این روندها را می توان از طریق شاخص دلار آمریکا یا "دیکسی" نشان داد که ارزش دلار را در برابر سبد ارزهای وزنی ردیابی می کند.

داده های سالانه از نوامبر 2022. تورم توسط شاخص قیمت مصرف کننده نشان داده شده است. نرخ بهره با نرخ صندوق های فدرال نشان داده می شود.

همانطور که در جدول فوق نشان داده شده است ، اولین اوج دلار در دهه 1980 اتفاق افتاد ، زیرا رئیس فدرال فدرال ، پل ولکر ، به طرز تهاجمی نرخ بهره را برای مبارزه با تورم پیاده کرد. با افزایش نرخ بهره ، سرمایه گذاران به دلار می چرخیدند و آن را به ثبت رساندند.

در چرخه دوم تقویت دهه 1990 و 2000، بازارهای نوظهور با نرخ قابل توجهی در حال رشد بودند و بدهی های دلاری را خریداری می کردند. در این مدت، افزایش دلار به ارزهای بازارهای نوظهور آسیب رساند و به بحران مالی آسیا در دهه 1990 کمک کرد. در اینجا، ارزهایی که بدهی دلاری بالایی داشتند اما ذخایر ارزی دلاری پایینی داشتند، برای پرداخت بدهی‌های خود مشکل داشتند.

در طول سقوط Dotcom در سال 2002، دلار به دومین اوج خود رسید.

آخرین چرخه، از سال 2011، طولانی ترین چرخه تقویت در دهه های اخیر بوده است. از آنجایی که فدرال رزرو در اواسط دهه 2010 به سمت تشدید سیاست های پولی حرکت کرد، قدرت دلار شتاب گرفت. این تنها در سال 2022 آشکارتر شده است زیرا فدرال رزرو نرخ بهره را با سریع ترین نرخ در چند دهه اخیر افزایش داد.

سنجیدن تاثیر جهانی

همانطور که جدول زیر نشان می دهد، تقریباً تمام ارزهای اصلی جهانی در برابر دلار کاهش یافته اند:

منبع: Google Finance (دسامبر 2022).*عملکرد سالانه تا تاریخ 12 دسامبر 2022.

استثناهای اصلی پزو رئال برزیل و پزو مکزیک هستند. با پیش بینی افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده، هر دو کشور به سرعت نرخ بهره را افزایش دادند و بازدهی بالاتری را برای سرمایه گذاران ایجاد کردند. علاوه بر پیشی گرفتن از افزایش نرخ های ایالات متحده، هر دو کشور تولید کننده انرژی نیز هستند.

در مقابل، کشورهای متکی به واردات انرژی ارزهای ضعیف تری داشته اند. این شامل ین ژاپن، کرون سوئد و پوند بریتانیا می شود. در مورد چین، ارز ضعیف‌تر، تأثیر چشم‌انداز رشد اقتصادی آهسته به دلیل استراتژی سخت‌گیرانه صفر کووید-۱۹ و نرخ‌های بهره پایین آن است.

دورنمای اقتصادی ناگوار اروپا که ناشی از بحران انرژی است، یورو را نیز پایین آورده است، به طوری که در سال 2022 برای اولین بار در دو دهه، این ارز با دلار برابری کرد.

آوردن آن همه با هم

به طور کلی، یک دلار قوی منجر به رشد ضعیف تر جهانی می شود. همانطور که واردات ایالات متحده گران تر می شود، باعث افزایش تورم در سراسر کشورها می شود.

هنگامی که دلار آمریکا قوی است، دارایی های ایالات متحده را نیز در مقایسه با دارایی های خارجی گران تر می کند، که می تواند بر جهت جریان سرمایه تأثیر بگذارد. اگر دلار قوی بماند، جریان سرمایه ممکن است به سمت آمریکا هدایت شود.

در نهایت، در ایالات متحده، یک دلار قوی می تواند رشد را تضعیف کند و تورم را کاهش دهد، و به عنوان یک موهبت ترکیبی برای سرمایه گذاران و مصرف کنندگان عمل کند.