چگونه می توان مناسب ترین سکوی را با استخرهای نقدینگی انتخاب کرد؟

وظیفه اصلی یک سرمایه گذار افزایش سرمایه آنها و ایجاد آن برای آنها است. اخیراً ، سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال به عنوان درآمد منفعل که باعث ایجاد جریان نقدی اضافی می شود ، محبوبیت زیادی کسب کرده است.

وقتی صحبت از سرمایه گذاری در امور مالی غیر متمرکز می شود ، یک استخر نقدینگی یک نوآوری در حال تغییر بازی است که معمولاً فقط 12 ماه پیش شناخته نشده بود. این یکی از ابزارهای اساسی صنعت فعلی DEFI است. استخر نقدینگی استاندارد جدیدی را برای دارایی های تجاری کارآمد ارائه می دهد در حالی که به سرمایه گذاران استخر اجازه می دهد تا از منابع خود درآمد کسب کنند. در این مقاله ، ما در مورد جوانب مثبت و منفی استخرهای نقدینگی بحث خواهیم کرد ، همچنین توضیح می دهیم که چگونه استخرهای نقدینگی و نحوه انتخاب بهترین استخر نقدینگی.

نقدینگی چیست؟

نقدینگی یک عامل مهم برای بحث از قبل قبل از حفر حوزه سکه های دیجیتال است.

مفهوم نقدینگی به طور کلی در فضای رمزنگاری مورد استفاده قرار می گیرد تا فرصتی برای تعویض یک دارایی برای دیگری یا تبدیل یک دارایی به پول فیات در عرض چند دقیقه استفاده شود.

در اصل ، نقدینگی برای همه منابعی که قابل معامله هستند بسیار مهم است و ارزهای مجازی نیز از این قاعده مستثنی نیستند. سطح نقدینگی پایین منجر به نوسانات بازار می شود و باعث نوسانات شدید در نرخ مبادله رمزنگاری می شود. برعکس ، نقدینگی بالا دلالت بر این دارد که یک بخش قوی با نوسانات قیمت جزئی وجود دارد.

بنابراین مبادله سکه های دیجیتال در یک محیط عمیق در جایی که سفارشات خرید یا فروش در یک فلاش پردازش می شوند ، آسان تر است. هرچه تعداد بازیکنان بیشتر باشد ، نقدینگی بیشتری به همراه می آورد ، تعویض سریع و نرخ پایدار را تسهیل می کند.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی را می توان به عنوان گلدان دارایی های رمزنگاری قفل شده در قراردادهای هوشمند تصور کرد. سپس وجوه می تواند برای صرافی ، وام و برنامه های دیگر استفاده شود.

چه می شود اگر خریداران و فروشندگان در مورد قیمت به توافق نرسیده باشند؟یا ، اگر نقدینگی کافی برای اجرای دستور وجود نداشته باشد ، چه می شود؟اینجاست که مفهوم سازندگان بازار بازی می شود. سازندگان بازار با تمایل به خرید یا فروش دارایی خاص ، تجارت را تسهیل می کنند ، از این طریق نقدینگی را فراهم می کنند و به معامله گران این امکان را می دهند تا بدون انتظار برای خریدار یا فروشنده دیگر ، تجارت کنند.

راه حل ساخت بازار

در حال حاضر ، مهمترین مورد استفاده برای استخرهای نقدینگی ، مبادلات غیر متمرکز (DEXES) است که به ستون فقرات بخش Defi تبدیل شده اند. مبادلات غیر متمرکز کاربران را قادر می سازد تا دارایی های رمزنگاری را از طریق قراردادهای هوشمند مبادله کنند. آنها این کار را با استفاده از مفهوم سازنده بازار خودکار (AMM) انجام می دهند.

مبادله کتاب سفارش سنتی با قراردادهای هوشمند بسیار ناکارآمد است. این فرایند به زمان قابل توجهی و مقدار بیشتری از هزینه گاز نیاز دارد. خوشبختانه ، AMMS نیاز به مبادله کتاب سفارش را برطرف می کند. AMM به معامله گران این امکان را می دهد تا مستقیماً با استخر نقدینگی مبادله کنند ، که باعث کاهش لغزش می شود و به این معنی است که مبادلات می توانند 24/7 اجرا شوند. عدم وجود کتابهای سفارش به این معنی است که هیچ محدودیتی وجود ندارد بلکه فقط یک قیمت بازار است که به طور خودکار محاسبه می شود. از این رو ، شما علیه یک خریدار یا فروشنده معامله نمی کنید ، اما در مقابل یک سیستم مبتنی بر قرارداد هوشمند تجارت می کنید.

استخر نقدینگی معمولاً از 2 دارایی دیجیتالی تشکیل شده است که بازار را برای هر کسی که قصد دارد مبادله ای بین آنها ایجاد کند ، ایجاد می کند. برخی از سیستم عامل ها طیف گسترده ای از استخرهای دارایی مجازی را ارائه می دهند.

اگر به Uniswap توجه دقیق داشته باشیم، از اوایل سپتامبر 2021، ارزش کل آن تقریباً 7 میلیارد دلار در پروتکل قفل شده بود. این سیستم از استخرهای نقدینگی با استفاده از یک بازارساز خودکار (AMM) برای ارائه انتقال سریع بین دارایی های مختلف استفاده می کند.

سایر صرافی‌های محبوبی که از استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند عبارتند از SushiSwap و Balancer.

مزایای

در اینجا نکات مثبت کلیدی است که یک استخر نقدینگی می تواند ارائه دهد. نگاهی به آنها بندازید.

نقدینگی تضمین شده در هر سطح قیمتی

در پشت صحنه، «استخر نقدینگی» یک بازارساز خودکار در قالب یک قرارداد هوشمند است که به طور خودکار سفارشات خرید و فروش معامله گران را بر اساس پارامترهای از پیش تعریف شده مطابقت می دهد.

لازم نیست معامله گران مستقیماً با سایر شرکت کنندگان مطابقت داده شوند. بنابراین، تا زمانی که کاربران به واریز توکن‌ها به استخر ادامه می‌دهند، نقدینگی ثابت است (اگرچه معاملاتی که نسبت به نقدینگی موجود بزرگ هستند، همچنان می‌توانند لغزش قابل‌توجهی داشته باشند).

قیمت گذاری خودکار بازارسازی غیرفعال را امکان پذیر می کند

یک استخر نقدینگی برای تعیین قیمت دارایی ها نیازی به تجمیع اطلاعات در سراسر مبادلات ندارد. یک قرارداد هوشمند از تغییرات قیمت مراقبت می کند.

استفاده از استخر نقدینگی آسان است

روش دقیق پیوستن به استخرهای نقدینگی DeFi در هر پلتفرم متفاوت است. به طور کلی، کاربر باید در پلتفرم ثبت نام کند و سپس یک کیف پول اتریوم را از صفحه اصلی متصل کند. پس از آن، توکن ها را می توان به یک استخر نقدینگی انتخاب شده واریز کرد.

هرکسی می تواند تامین کننده نقدینگی باشد و درآمد کسب کند

استخرهای نقدینگی هیچ کمیسیون فهرست‌بندی، راه‌حل‌های KYC یا سایر موانع مشخصه خدمات متمرکز ندارند. هر کسی می تواند ارائه دهنده نقدینگی باشد، در یک استخر نقدینگی موجود سرمایه گذاری کند یا در هر لحظه یک جفت مبادله جدید برای هر توکن ایجاد کند. وقتی سرمایه‌گذار می‌خواهد نقدینگی را به یک استخر عرضه کند، فقط باید ارزش معادل هر دو دارایی را واریز کند.

هزینه گاز کم

محاسبات کارآمد قیمت و توزیع کارمزد در استخر به معنای مشکلات کمتری است که در انتقال قابل دسترسی است. به عنوان مثال، اکثر قراردادهای هوشمند فقط می توانند وجوه معامله شده را به همان کیف پول بازگردانند، و DEX ها شرکت کنندگان را قادر می سازند تا سکه ها را مبادله کنند و در یک انتقال واحد به کیف پول دیگری ارسال کنند.

معایب

با داستان های آبدار استخر نقدینگی و خدمات DeFi نیز خطرات احتمالی وجود دارد که نمی توان نادیده گرفت. این مسائل باید از قبل مورد توجه قرار گیرد.

از دست دادن دائمی

از دست دادن دائمی وجوه توسط ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است به دلیل نوسانات در یک جفت معاملاتی رخ دهد. ارزش یک استخر نقدینگی باید همیشه متعادل بماند. از آنجایی که استخرهای نقدینگی بزرگتر معاملات مهم تری را در خود جای می دهند، لغزش کمتری ایجاد می کنند. تغییرپذیری قیمت و نوسانات شدید می‌تواند بی‌ثباتی را در یک استخر ایجاد کند که به نوبه خود می‌تواند توسط معامله‌گران آربیتراژ استفاده شود. در نتیجه از دست دادن دائمی، یک کاربر می تواند با مقدار کمتری از دارایی که سپرده گذاری کرده است از استخر نقدینگی خارج شود.

اتکا به قرارداد هوشمند

همه پروتکل های DeFi بر اساس قراردادهای هوشمند هستند. اگرچه قراردادهای هوشمند نوآورانه هستند، اما بدون نقص نیستند. بنابراین، وجوه سپرده شده به پروتکل های DeFi ممکن است بدون فرصتی برای بازیابی آنها از بین برود.

فعالیت های غیرقانونی

پروتکل های DeFi طوری طراحی شده اند که غیرمتمرکز باشند. بنابراین، هیچ کس کنترلی بر نگهداری داده ها یا پول ندارد. با این حال، احتمال سوء استفاده هکرها از سیستم وجود دارد. در حالی که پلتفرم های متمرکز می توانند حساب یک هکر را مسدود کنند و در نتیجه فعالیت های آنها را متوقف کنند، یک DEX نمی تواند حساب های آنها را مسدود کند.

چگونه مناسب ترین استخرهای نقدینگی را انتخاب کنیم؟

اگر می خواهید بهترین راه حل را انتخاب کنید ، باید نیازهای خود را در نظر بگیرید و چند عامل مورد بحث در زیر را در نظر داشته باشید.

همه چیز را در مورد پیشنهاد بیاموزید

اول از همه ، شما باید تمام اطلاعات در دسترس را در مورد استخر مورد نظر خود در نظر بگیرید. هر زمان که استخر نقدینگی را انتخاب کنید ، بهترین گزینه همیشه گزینه ای است که نقدینگی چند دارایی ، همراه با داده های تاریخی به شما ارائه می دهد. همچنین ممکن است بخواهید بررسی کنید که آیا می توانید دارایی های ترجیحی خود را به پول فیات تبدیل کرده و به سیستم عامل برگردانید.

آخرین داده ها را نشان دهید

امکان دسترسی به فیدهای داده بدون هیچ گونه تاخیر بسیار مهم است. آنها باید دقیق و قابل اعتماد باشند و نوسانات در زمان واقعی یک دارایی را نشان می دهند.

باید معتبر باشد

سیستم عامل ها باید تضمین کنند که آنها تحت آخرین راه حل های صنعت کار می کنند و از یک سیستم امنیتی قوی برای کاهش خطر حملات هکر استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، یک راه حل امنیتی ضعیف منجر به برداشت پول توسط رئیس Sushiswap شد. در سپتامبر سال 2020 ، سرآشپز نومی یک چهارم از استخر بودجه توسعه دهنده پروژه را پس گرفت ، مبلغی به ارزش بیش از 13 میلیون دلار در آن زمان ، و باعث بحث و جدال عمده در جامعه رمزنگاری شد. پس از اتهامات متعاقب کلاهبرداری ، سرآشپز نام وجوه را برگرداند و عذرخواهی کرد.

جلد

حجم روزانه استخر یک عامل مهم است زیرا ارائه دهندگان نقدینگی فقط در صورت وقوع مبادله ها درآمد کسب می کنند!بنابراین ، حجم بالاتر سود بیشتری به همراه خواهد داشت.

ذات

ما همچنین می خواهیم بدانیم که اندازه استخر نقدینگی برای اطمینان از اینکه مشمول نوسانات قیمت وحشی نیست ، چقدر است. هرچه ذخایر پایین تر باشد ، بیشتر مستعد لغزش قیمت خواهد بود ، به این معنی که نسبت قیمت حرکت می کند.

همچنین ، ما می خواهیم اطمینان حاصل کنیم که استخر فقط از چند نهنگ تشکیل نشده است زیرا در صورت خروج از استخر می توانند بر نسبت قیمت تأثیر بگذارند.

ما می خواهیم نسبت این متریک را با گذشت زمان بدانیم ، زیرا این احساس را به ما می دهد که انتظار داریم پیش برویم. ما می خواهیم این تعداد به مرور زمان افزایش یابد (یا ثابت بماند) و کاهش نمی یابد (به این معنی که با گذشت زمان کمتر هزینه می کنید).

در نتیجه

با گردآوری افکار ما در مورد استخرهای نقدینگی ، می توان گفت که این بخش مهمی از بخش مالی و مشاغل است.

امیدواریم این مقاله برای شما مفید باشد و ایده های کمی در مورد استخرهای نقدینگی ایجاد کرده است. همانطور که می بینید ، استخرها یکی از فناوری های اصلی در پشت پشته فناوری فعلی Defi است. آنها تجارت ، وام ، تولید سود و موارد دیگر را فعال می کنند. آنها تقریباً هر قسمت از بخش غیرمتمرکز را قدرت می دهند و به احتمال زیاد به این کار ادامه خواهند داد.