همبستگی منفی چیست؟

الویس پیکاردو به طور منظم در Investopedia همکاری می کند و 25+ سال تجربه به عنوان مدیر نمونه کارها با تجربه متنوع بازارهای سرمایه دارد.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و حقایق با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

Investopedia / Ellen Lindner

همبستگی منفی چیست؟

همبستگی منفی رابطه بین دو متغیر است که در آن یک متغیر با کاهش دیگری افزایش می یابد و بالعکس. در آمار ، یک همبستگی منفی کامل با مقدا ر-1. 0 نشان داده شده است ، در حالی که 0 نشانگر همبستگی نیست ، و 1. 0 نشان دهنده یک همبستگی مثبت کامل است. یک همبستگی منفی کامل به معنای رابطه ای است که بین دو متغیر وجود دارد ، دقیقاً بر خلاف همه زمان است.

غذای اصلی

• همبستگی منفی یا معکوس توصیف می کند که دو متغیر تمایل به حرکت در اندازه ها و جهت های مخالف از یکدیگر دارند ، به گونه ای که وقتی فرد متغیر دیگر را افزایش می دهد کاهش می یابد و برعکس.
• همبستگی منفی هنگام ساخت اوراق بهادار متنوع مورد استفاده قرار می گیرد تا سرمایه گذاران بتوانند در هنگام سقوط دیگران از افزایش قیمت در دارایی های خاص بهره مند شوند.
• همبستگی بین دو متغیر می تواند با گذشت زمان متفاوت باشد زیرا همبستگی به دلیل بسیاری از شرایط تغییر می کند.
• سهام و اوراق بهادار به طور کلی همبستگی منفی دارند. بنابراین ، نظریه سنتی نمونه کارها باعث می شود تا سرمایه گذاران هر دو را نگه دارند.
• سرمایه گذاری در دارایی هایی که با همبستگی منفی دارند ، ممکن است ریسک نمونه کارها را کاهش دهد ، اما همچنین ممکن است سود بالقوه را به عنوان دارایی های همبسته منفی به حداقل برساند.

همبستگی

درک همبستگی منفی

همبستگی منفی یا همبستگی معکوس نشان می دهد که دو متغیر فردی دارای یک رابطه آماری هستند به گونه ای که قیمت آنها به طور کلی در جهت های مخالف از یکدیگر حرکت می کند. به عنوان مثال ، اگر متغیرهای X و Y همبستگی منفی داشته باشند (یا با همبستگی منفی دارند) ، زیرا X در ارزش افزایش می یابد ، Y کاهش می یابد. به طور مشابه ، اگر x در ارزش کاهش یابد ، y افزایش می یابد.

اگرچه این مقاله در مورد همبستگی منفی در مورد سرمایه گذاری ها مورد بحث قرار می گیرد ، همبستگی منفی عاملی در بسیاری از جنبه های تجارت و امور مالی دارد. مثلا:

• رابطه بین درآمد خانوار و محصولات فرومایه را در نظر بگیرید. از آنجا که خانوارها درآمد بیشتری کسب می کنند ، احتمالاً کالاهای کمتری را در اختیار شما قرار می دهند.
• یک بخش منابع انسانی را در نظر بگیرید که اشاره می کند که هرچه کمتر برای رویدادهای اجتماعی کارمندان هزینه کنند ، افراد احتمال ترک شرکت را ترک می کنند.
• یک کارخانه تولیدی را در نظر بگیرید که صدمات کمتری را در مورد کار ایجاد می کند زیرا آموزش های بیشتر در حال وقوع است.

همبستگی منفی همچنین هنگام در نظر گرفتن منحنی یادگیری ، عملکردی سست دارد. از آنجا که زمان بیشتری برای یادگیری چیزی صرف می شود ، اغلب برای انجام یک کار معین زمان کمتری می گیرد. در این مثال ، با افزایش مهارت به دلیل افزایش یادگیری ، کار یا عدم موفقیت کاهش می یابد.

درجه همبستگی بین دو متغیر استاتیک نیست ، اما می تواند در طول طیف گسترده ای یا از زمان مثبت به منفی و برعکس باشد.

همبستگی منفی و ضریب همبستگی

میزان حرکت یک متغیر در رابطه با دیگری با ضریب همبستگی اندازه گیری می شود ، که مقاومت همبستگی بین دو متغیر را تعیین می کند. به عنوان مثال ، اگر متغیرهای X و Y ضریب همبستگ ی-0. 1 داشته باشند ، آنها همبستگی منفی ضعیفی دارند ، اما اگر ضریب همبستگ ی-0. 9 داشته باشند ، آنها به عنوان یک همبستگی منفی قوی در نظر گرفته می شوند.

هرچه همبستگی منفی بین دو متغیر بالاتر باشد ، ضریب همبستگی با مقدا ر-1 نزدیکتر خواهد بود. با همان نشانه ، دو متغیر با همبستگی مثبت کامل می توانند ضریب همبستگی 1+ داشته باشند ، در حالی که ضریب همبستگی صفر به این معنی است که دو متغیر با هم مرتبط هستند و به طور مستقل از یکدیگر حرکت می کنند.

ضریب همبستگی ، که معمولاً توسط "R" یا "R" مشخص می شود ، با تجزیه و تحلیل رگرسیون قابل تعیین است. مربع ضریب همبستگی (که به طور کلی توسط "R 2" یا R-Squared مشخص می شود) نشانگر درجه یا میزان و میزان واریانس یک متغیر با واریانس متغیر دوم است و به طور معمول از نظر درصد بیان می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک نمونه کارها و معیار آن دارای همبستگی 0. 9 باشند ، مقدار R-Squared 0. 81 خواهد بود. تفسیر این رقم این است که 81 ٪ از تغییرات در نمونه کارها (متغیر وابسته در این مورد) مربوط به تغییر معیار (متغیر مستقل) است.

همبستگی منفی و تنوع نمونه کارها

مفهوم همبستگی منفی یک نکته مهم در ساخت نمونه کارها است. همبستگی منفی بین بخش ها یا جغرافیاها باعث ایجاد پرتفوی متنوع می شود که می توانند در برابر نوسانات بازار مقاومت کنند و بازده نمونه کارها را در دراز مدت صاف کنند. ساخت اوراق بهادار بزرگ و پیچیده که در آن همبستگی ها با دقت متعادل هستند تا نوسانات قابل پیش بینی تری را ارائه دهند ، به طور کلی به عنوان رشته تخصیص دارایی استراتژیک گفته می شود.

همبستگی منفی طولانی مدت تاریخی بین سهام و اوراق قرضه را در نظر بگیرید. سهام به طور کلی از اوراق قرضه در دوره های عملکرد اقتصادی قوی بهتر عمل می کند ، اما با کند شدن اقتصاد و بانک مرکزی نرخ بهره را برای تحریک اقتصاد کاهش می دهد ، اوراق ممکن است از سهام بهتر باشد. در این مثال ، سرمایه گذاران بدون در نظر گرفتن نحوه عملکرد اقتصاد ، یک کلاس دارایی قوی دارند.

هدف نهایی تنوع ، یافتن دارایی هایی است که همبستگی منفی دارند. این ممکن است فراتر از کلاس دارایی باشد ، زیرا ETF های طلا ممکن است متفاوت عمل کنند و خطرات متفاوتی نسبت به میله های طلای فیزیکی داشته باشند. همه چیز برابر است ، یک نمونه کارها بسیار متنوع به این معنی است که یک سرمایه گذار دارایی های همبستگی منفی دارد.

سهام و اوراق قرضه به طور کلی همبستگی منفی دارند ، اما مانند سایر کلاس های دارایی ، همبستگی نوسان می کند و این دو دارایی در شرایط خاص بیشتر و کمتر همبستگی می کنند.

مزایا و مضرات همبستگی منفی

مزایای همبستگی منفی

همانطور که در بالا ذکر شد ، همبستگی منفی هنگام تلاش برای متنوع سازی دارایی ها مفید است. نگه داشتن دارایی هایی که در جهات مختلف حرکت می کنند ، اغلب خطر از دست دادن نمونه کارها را کاهش می دهد.

علاوه بر خطر کمتری از ضرر ، سرمایه گذاران ممکن است خطر کمتری از نوسانات عمومی را تجربه کنند. صنایع مختلف ممکن است در دراز مدت یکدیگر را جبران کنند. با نگه داشتن هر دو شرکت اتومبیل برقی و شرکت های سنتی خودروها ، ممکن است با مخالفت با تغییرات در طول زمان ، تغییر در یک صنعت جبران شود.

سرمایه گذاران ممکن است دریابند که پیگیری همبستگی منفی روشی جذاب تر برای سرمایه گذاری است. فقط سرمایه گذاری در یک کلاس دارایی مانند خطوط هوایی را در نظر بگیرید. درعوض ، با گسترش سهام برای ارائه دهندگان مراقبت های بهداشتی ، خدمات جریان یا خدمات مالی ، سرمایه گذاران ممکن است تحقیقات این صنایع جدید را لذت بخش تر بدانند.

با توجه به شرکت ها ، مشاغل ممکن است تصمیم بگیرند که با همبستگی منفی به کالاهای متمایز تبدیل شوند تا درآمد را به حداکثر برسانند. به جای اینکه یک خط تولید با خط دیگر را کنترل کنید ، دو خط تولید با همبستگی منفی ممکن است هرگز به رقابت بپردازند. این همچنین ممکن است به شرکت اجازه دهد به جای اینکه به یک نقطه شکست واحد اعتماد کند ، منابع مختلفی را مستقر کند.

مضرات همبستگی منفی

اگرچه یک همبستگی منفی ممکن است بصیرت باشد ، اما اگر دارایی های مرتبط با همبستگی منفی نباشند ، ممکن است گمراه کننده باشد. همبستگی منفی بین بلیط های آسانسور اسکی و حملات کوسه را در نظر بگیرید. ممکن است بر اساس همبستگی های منفی تصمیمات گمراه کننده ای اتخاذ کند. علاوه بر این ، توجه داشته باشید که همبستگی دو مورد امروز ممکن است فردا به دلیل تغییر شرایط متفاوت باشد.

برای مدیریت نمونه کارها ، یک همبستگی منفی همچنین نشان می دهد که دارایی های بسیار متفاوتی در حال نگهداری است. این ممکن است به این معنی باشد که یک سرمایه گذار متخصص دارایی که آنها در دست دارند ، نیست و ممکن است از خطرات دارایی بی خبر باشد. به عنوان مثال ، گرچه زمین های کشاورزی ممکن است با سهام خود ارتباط منفی داشته باشد ، ممکن است سرمایه گذاران تجربه فوق العاده ای در صنعت کشاورزی نداشته باشند.

آخر ، همبستگی منفی در یک نمونه کارها به این معنی است که کلاسهای مختلف دارایی برای کاهش ریسک برگزار می شود. در ازای ریسک پایین تر ، سرمایه گذاران مایل به فداکاری بازده بالقوه بالاتر با عدم تنوع هستند. به عنوان مثال ، خرید اوراق بهادار ممکن است منجر به همبستگی منفی بلکه در بازده پایین تر شود.

همبستگی منفی

ممکن است خطر ضرر کوتاه مدت یک نمونه کارها را کاهش دهد

ممکن است خطر نوسانات بلند مدت یک نمونه کارها را کاهش دهد

ممکن است یک استراتژی لذت بخش تر برای سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران خرده فروشی باشد

ممکن است به یک شرکت اجازه دهد چندین خط محصول غیر رقیب داشته باشد

اگر داده ها نشان می دهد که همبستگی به معنای علیت است ، ممکن است گمراه کننده باشد

ممکن است یک سرمایه گذار را در کلاسهای دارایی که دانش کافی از آن ندارند ، افشا کند

اغلب منجر به بازده پرتفوی بالقوه پایین در ازای محافظت بیشتر در معرض خطر می شود

اقتصاد کلان و همبستگی منفی

لازم به ذکر است که این پایان نامه سرمایه گذاری ممکن است تمام وقت کار نکند ، زیرا همبستگی منفی معمولی بین قیمت نفت و سهام هواپیمایی ممکن است گاهی اوقات مثبت شود. به عنوان مثال ، در طی رونق اقتصادی ، قیمت نفت و سهام هواپیمایی ممکن است هر دو افزایش یابد. برعکس ، در طی رکود اقتصادی ، قیمت نفت و سهام هواپیمایی می تواند به طور همزمان سرسخت شود.

هنگامی که همبستگی منفی بین دو متغیر از بین می رود ، می تواند با اوراق بهادار سرمایه گذاری خراب کند. به عنوان مثال ، بازارهای سهام ایالات متحده بدترین عملکرد خود را در یک دهه در سه ماهه چهارم سال 2018 تجربه کردند ، که بخشی از این نگرانی ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو (FED) همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.

هنگامی که دارایی هایی که اغلب در همان جهت همبستگی منفی دارند ، این نمونه ای از خطر سیستماتیک است. خطر سیستماتیک نمی تواند متنوع باشد. این در بازارهای مالی وجود خواهد داشت و ریسک ذاتی موجود در سرمایه گذاری است. اگرچه کلاس های دارایی ممکن است به طور سنتی با همبستگی منفی داشته باشند ، اما شرایط کلان اقتصادی ممکن است منجر به کلاس های دارایی به دلیل تأثیرات گسترده تر به بازار شود.

نمونه همبستگی منفی

نمونه هایی از همبستگی منفی در دنیای سرمایه گذاری مشترک است. یک مثال شناخته شده ، همبستگی منفی بین قیمت نفت خام و قیمت سهام هواپیمایی است. سوخت جت ، که از نفت خام گرفته شده است ، یک هزینه بزرگ برای شرکت های هواپیمایی است و تأثیر قابل توجهی در سودآوری و درآمد آنها دارد.

اگر قیمت نفت خام افزایش یابد ، می تواند تأثیر منفی بر درآمد شرکتهای هواپیمایی و از این رو بر قیمت سهام آنها داشته باشد. اما اگر قیمت روند نفت خام پایین تر باشد ، این باید سود شرکت هواپیمایی و بنابراین قیمت سهام آنها را افزایش دهد.

در اینجا چگونگی وجود این پدیده می تواند در ساخت یک سبد متنوع کمک کند. از آنجا که بخش انرژی در اکثر شاخص های سهام دارای وزن قابل توجهی است ، بسیاری از سرمایه گذاران در معرض قیمت نفت خام قابل توجهی دارند که به طور معمول کاملاً بی ثبات هستند. از آنجا که بخش انرژی ، به دلایل آشکار ، با قیمت نفت خام ارتباط مثبت دارد ، سرمایه گذاری بخشی از نمونه کارها در سهام شرکت هواپیمایی باعث کاهش قیمت نفت می شود.

چرا همبستگی مهم است؟

همبستگی بسیار مهم است زیرا اغلب شاخصی از ریسک نمونه کارها است. هنگامی که مجموعه ای از اوراق بهادار با همبستگی منفی است ، آنها خطر کمتری دارند زیرا وقتی یک امنیت در ارزش سقوط می کند ، دیگری اغلب افزایش می یابد. سرمایه گذاران همچنین ممکن است در ازای بازده بالقوه بیشتر به طور فعال به دنبال ریسک بیشتری باشند. با استفاده از این استراتژی ، همبستگی مهم است زیرا ممکن است بخواهند همبستگی را به حداکثر برسانند تا بیشترین خطر و پاداش را به دست آورند.

چگونه همبستگی محاسبه می شود؟

همبستگی ابتدا با یافتن کواریانس هر یک از متغیرها محاسبه می شود. سپس ، ضریب همبستگی با تقسیم کواریانس بر اساس محصول انحراف استاندارد متغیرها تعیین می شود.

انواع همبستگی چیست؟

سه نوع همبستگی وجود دارد: مثبت ، منفی و بدون همبستگی. همچنین انواع مختلفی از روش های محاسبه همبستگی از جمله همبستگی پیرسون ، همبستگی رتبه کندال ، همبستگی اسپیرمن و همبستگی نقطه-دوتایی وجود دارد.

آیا همبستگی منفی بهتر از همبستگی مثبت است؟

برای برخی از سرمایه گذاران ، همبستگی منفی بهتر از همبستگی مثبت است. این بدان معنی است که سرمایه گذاران در معرض خطر کمتری قرار دارند ، این شانس را دارند که در انواع مختلف اوراق بهادار سرمایه گذاری کنند و اغلب نوسانات نمونه کارها را کمتر تجربه می کنند. برای دیگران ، همبستگی منفی به معنای محافظت از سرمایه گذاری آنها است که سودهای احتمالی را به حداقل می رساند.

خط پایین

یک همبستگی منفی یک رویداد از دو متغیر است که در جهت مخالف حرکت می کنند. با افزایش یک متغیر در مقدار ، دیگری کاهش می یابد. این رابطه با ضریب همبستگی اندازه گیری می شود ، و مفهوم همبستگی منفی برای نظریه تنوع نمونه کارها اساسی است. برای بیشتر سرمایه گذاران ، همبستگی منفی در دارایی های نمونه کارها مطلوب است.