این مطالعه به بررسی سودآوری میانگین واگرایی همگرایی در بازار سهام هند می پردازد. نویسندگان با استفاده از داده های نسبتاً اخیر از سال 2017 تا 2019 در مورد سهام برتر سرمایه گذاری در بازار سهام هند ، دریافتند که نوسان ساز MACD سیگنال های خرید و فروش قابل توجهی را تولید می کند که باعث می شود سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت خود سهام مناسب را انتخاب کنند. نتیجه گیری از این یافته این است که سرمایه گذاران می توانند از قوانین معاملات MACD برای کسب سود غیر طبیعی به طور مداوم استفاده کنند.
کلمات کلیدی: MACD ، تجزیه و تحلیل فنی ، استراتژی تجارت ، بازارهای سهام هند
معرفی
از تجزیه و تحلیل فنی به طور کلی برای پیش بینی حرکات آینده قیمت سهام بر اساس بررسی قیمت های گذشته استفاده می شود. تجزیه و تحلیل فنی به احتمال زیاد می تواند اطلاعات قابل اعتماد را برای سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری های سودآور ایجاد کند. اکنون یک روز ، سرمایه گذاران نمی توانند بدون اطلاعات مناسب در مورد سهام سرمایه گذاری کنند و همیشه گزارش های حاصل از تحلیلگر فنی را برای انجام سرمایه گذاری های مناسب مطالعه می کنند. در یک بازار ، ابزارهای فنی زیادی برای تولید اطلاعات قابل اعتماد در مورد حرکات سهام در بین آن ها وجود دارد ، میانگین میانگین متحرک واگرایی (MACD) یکی از ابزارهای مؤثر است که برای شناسایی سهام مناسب برای سرمایه گذاری برای بازده سودآور استفاده می شود. MACD به طور موثری نشانگر ترکیبی است ، که می تواند هم عناصر حرکت و هم در تجزیه و تحلیل متوسط حرکت کند. تحلیلگر فنی از دو میانگین متحرک نمایی یعنی 12 روز EMA و 26 روز EMA استفاده می کند که باعث می شود MACD و همچنین اندازه گیری حرکت قیمت سهام را شناسایی کند. MACD را می توان با کم کردن میانگین متحرک طولانی نمایی (26 روز EMA) از میانگین متحرک نمایی کوتاه (12 روز EMA) محاسبه کرد. خطوط سیگنال می توانند با استفاده از میانگین حرکت نمایی 9 روزه مقادیر MACD تولید کنند. در اینجا تحلیلگر فنی برای اندازه گیری و شناسایی سیگنال های سهام به خط MACD و خط سیگنال نیاز دارد. به طور کلی تحلیلگر فنی از میانگین های متحرک کوتاه برای سهام بی ثبات تر و میانگین های متحرک طولانی برای سهام کمتری استفاده می کند.
بررسی ادبیات
شاخص فنی MACD برای اولین بار توسط جرالد اپل در اواخر دهه 1970 ساخته شده است ، این یکی از قابل اطمینان ترین و مفیدترین شاخص برای سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری مناسب است. Terence Tai-Leung Chong ، Wing-Kam Ng و Venus Khim-Sen Liew (2014) قوانین MACD برای انتخاب بازار قوی نیستند. قبل از تصویب این قوانین ، برای معامله گران و دست اندرکاران توصیه می شود که حداقل سودآوری این قوانین را در بازارهای خود با استفاده از داده های تاریخی مشخص کنند. علاوه بر این ، یک نمونه کارها معاملات شبیه سازی می تواند به منظور کشف پتانسیل کامل این شاخص ها در یک وضعیت واقعی ایجاد شود. نگوین هونگ هونگ (2016) ، بالاترین سودآوری توسط استراتژی به دست می آید - 4 یعنی سیگنال خرید هنگامی تولید می شود که هر دو خط MACD و سیگنال از خط صفر عبور کنند ، علاوه بر این خط سیگنال کمتر از خط MACD است. سیگنال فروش هنگامی تولید می شود که هر دو خط سیگنال و خط MACD از زیر خط صفر عبور کنند ، علاوه بر این خط سیگنال بیشتر از خط MACD است. Safwan Mohd Nor و Guneratne Wickremasinghe (2014) نتایج نشان می دهد که به طور کلی ، سیگنال هایی را از تجارت با استفاده از MACD از استراتژی خرید ساده لوح و نگهدارنده خریداری می کند ، اگرچه برای فروش کوتاه پشتیبانی از آن وجود دارد.
روش تحقیق
قیمت بسته شدن روزانه Reliance Industries Ltd ، Tata Consultancy Services Ltd ، HDFC Bank Ltd ، ITC Ltd ، Marut Suziki Ltd ، Larsen Tourbo Ltd و Nifty 50 Index از آوریل 2017 تا مارس 2019 از NSE هند بدست آمده است. پنج سهام فوق از نظر سرمایه گذاری در هندوستان برتر هستند و همچنین در Nifty 50 موجود است که از بخش های مختلف انتخاب می شوند. جدا از سهام ، ما نیز Nifty انتخاب شده ایم. MACD از کمبود میانگین حرکت نمایی طولانی تر از میانگین متحرک نمایی کوتاه تر محاسبه می شود ، جایی که EMA به شرح زیر محاسبه می شود:
Abbildung در Dieser Leseprobe Nicht antalten
قوانین تجارت
قانون 1
سیگنال خرید وقتی خط MACD بالاتر از خط صفر ایجاد می شود ، نشان می دهد که میانگین متحرک کوتاه مدت (12 روز EMA) بالاتر از میانگین حرکت بلند مدت (EMA 26 روزه) است. این نشان می دهد که حرکت قوی تر می شود. بنابراین ، یک MACD مثبت نشان می دهد که قیمت فعلی حرکت صعودی دارد. سیگنال فروش هنگامی تولید می شود که خط MACD زیر خط صفر باشد ، نشان می دهد که میانگین متحرک کوتاه مدت زیر میانگین حرکت بلند مدت است. این نشان می دهد که قیمت فعلی حرکت نزولی است.
قانون 2
هنگامی که خط MACD از بالای خط سیگنال عبور می کند (نه روز EMA از مقادیر MACD) سیگنال خرید می شود. سیگنال فروش هنگامی تولید می شود که خط MACD از زیر خط سیگنال عبور کند (نه روز EMA از مقادیر MACD).
قانون 3
سیگنال خرید هنگامی تولید می شود که هر دو خط MACD و سیگنال از خط صفر عبور کنند ، علاوه بر این خط سیگنال کمتر از خط MACD است. سیگنال فروش هنگامی تولید می شود که هر دو خط سیگنال و خط MACD از زیر خط صفر عبور کنند ، علاوه بر این خط سیگنال بیشتر از خط MACD است.
قانون 4
سیگنال خرید هنگامی تولید می شود که هر دو خط MACD و سیگنال از زیر خط صفر عبور کنند ، علاوه بر MACD از خط سیگنال بیشتر است. سیگنال فروش هنگامی تولید می شود که هر دو خط MACD و سیگنال از خط صفر عبور کنند ، علاوه بر خط MACD کمتر از خط سیگنال.
نتایج تجربی
شکل 1 نمودار MACD محدود صنایع Reliance را نشان می دهد
Abbildung در Dieser Leseprobe Nicht antalten
صنایع Reliance نشان می دهد که در دوره اکتبر 2017 تا آگوست 2018 ، خط MACD در حال حرکت به بالای خط سیگنال است و همچنین بالاتر از خط صفر است که نشان دهنده سیگنال خرید قوی است. در آگوست سال 2018 ، خط MACD زیر خط سیگنال می شکند و در همان زمان هم خط MACD و هم خط سیگنال زیر خط صفر شکسته می شود ، علاوه بر این خط سیگنال بیشتر از MACD است که نشان دهنده سیگنال فروش قوی برای دوره کوتاه تر است. در حال حاضر ، هر دو خط MACD و سیگنال بالاتر از خط صفر هستند اما خط MACD فقط می شکند و از زیر خط سیگنال حرکت می کند که به معنای فروش سیگنال است. بنابراین سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری باید محتاط تر باشند.
شکل 2 نشان دادن خدمات مشاوره تاتا نمودار MACD محدود
Abbildung در Dieser Leseprobe Nicht antalten
TCS یکی از اسکریپت های اساسی قوی در بورس سهام هند است. نمودار TCS فوق نشان می دهد که در ژوئیه 2017 تا ژانویه 2018 ، خط MACD در بالا خط سیگنال را حفظ می کرد که نشانگر خرید سیگنال ها بود. از فوریه 2019 تا مارس 2019 ، هر دو خط MACD و سیگنال بالاتر از خط صفر بودند و خط MACD کمی بیشتر از خط سیگنال بود که نشان می دهد سهام بسیار پایدار بوده و انتظار دارد در آینده نزدیک حرکت کند. به سرمایه گذاران توصیه می شود برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت در این سهام سرمایه گذاری کنند.
