یک رمزنگاری که به طور گسترده استفاده می شود نمی تواند از تحقیقات و بحث و جدال فرار کند - و ممکن است حباب سکه دیگری را به وجود آورد.
مصرف کننده هایی که در Cryptoassets سرمایه گذاری می کنند "باید آماده باشند تا تمام پول خود را از دست بدهند".هشدار داده شدهسرمایه گذاران cryptocurrency در روز دوشنبه. آن پیام در میان11 درصد کاهشدر قیمت بیت کوین ، دارایی برتر صنعت ، که ارزش آن در سه ماه گذشته سه برابر شده بود. اما این یک هشدار است که ممکن است برای دارندگان یک رمزنگاری نیز صدق کند که قرار است یکی از ستون های این سیستم مالی نوآورانه باشد.
Tether ،سومین سکه که به طور گسترده برگزار می شود(اتریوم دوم است) ، در بین همسالان خود بی نظیر است. در بازاری که عمدتا بر روی گمانه زنی ها ساخته شده است ، Tether یک استتثبیت کردن، با نسبت 1 به 1 به دلار چسبیده است. Tethers به تأمین نقدینگی کمک می کند و یک نشانه به طور گسترده شناخته شده ارائه می دهد که می تواند معاملات بین ارزهای مختلف رمزنگاری را تسهیل کند. در دنیای بازارهای رمزنگاری ، آنها اساساً به عنوان یک دلار دیجیتال عمل می کنند ، و در همه جا هستند. در بعضی روزها ، حجم معاملات Tether از بیت کوین فراتر می رود.
اما این سؤال که Hounds Tether - و موضوع تحقیق توسط دفتر دادستان کل نیویورک است - این است که آیا جذاب ترین کیفیت آن واقعاً فقط به ارزش مصنوعی بیت کوین است. به عبارت دیگر ، آیا در واقع ابزاری برای خودی cryptocurrency است تا در گرمترین بازار ثروتمند شوند -بسیار دستکاری شده-کالا؟
Tether ، که در سال 2014 تحت نام تجاری RealCoin تأسیس شد ، مانند بیت کوین یا بسیاری از ارزهای رمزنگاری نشده دیگر غیر متمرکز نیست: یک شرکت صاحب ، نعناع است و عرضه Tether را مدیریت می کند ، به این معنی که شفاف نیست. و Tether کمیاب نیست ؛بر خلاف ارزهایی که "استخراج شده" هستند ، تولید آن محدود به ریاضی و کدی نیست که عرضه را تیتراژ می کند. Tether Limited ، شرکت پشت سکه ناشناس ، می تواند به همان اندازه که می خواهد سکه نعناع کند. از آنجا ، می تواند از ارز خاص خود - و رابطه آن با Bitfinex ، مبادله رمزنگاری نیز توسط مدیران Tether Limited - برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده ، انجام معاملات غیرقانونی و حتی پول شسته شده استفاده کند.
در حالی که Tether ادعا می کند که در پاسخ به نیاز سکه های جدید را نعناع می کند - به عنوان مثال ، من 100000 دلار به من می دهم ، و در عوض ، 100،000 USDT به من می دهد ، همانطور که Tethers خوانده می شود - بیشتر منتقدین برجسته آن در غیر این صورت استدلال می کنند. وکلا با قدرت بالا ،معامله گران زرد, اقتصاددانان سرکش, سوت های صنعت, گودال های رمزنگاریو چندین سازمان مجری قانون ایالات متحده ادعا می کنند که تتر بخشی از یک کلاهبرداری مفصل است که اساساً به استفاده از ارز داخلی شرکت برای خرید بیت کوین خلاصه می شود که اثرات جانبی مورد نظر در کاهش قیمت بیت کوین و در غیر این صورت دستکاری ارزهای رمزنگاری شده دارد. بازارهابه عنوان سند از یک دعویهشدار می دهد، "کنترل یک صرافی و فرصت معامله با پولی که وجود ندارد می تواند به یک فرد یا نهاد واحد اجازه دهد تا به طور چشمگیری بر قیمت کالاهای رمزنگاری شده تأثیر بگذارد."
اگر به پرونده های دادگاه لتیتیا جیمز، دادستان کل نیویورک اعتقاد دارید، حمایت زیادی از این اتهامات وجود دارد، و ممکن است به زودی بیشتر بدانیم. Bitfinex و Tether با مهلت ۱۵ ژانویه برای انتقال میلیون‌ها صفحه از اسناد به دفتر جیمز روبرو هستند. تتر همچنین با یک دعوای دسته جمعی بزرگ روبرو است که آن را متهم به کمک به "بزرگترین حباب در تاریخ بشر" می کند: در سال 2017، تتر هجوم ارز خود را در الگوهایی چاپ کرد که به نظر می رسید با افزایش بیت کوین مرتبط باشد.بعداً یک مقاله علمی تأثیرگذار پیدا شد. حباب ظاهر شد و بیت کوین در طول پنج روز در دسامبر 2017 45 درصد از ارزش خود را از دست داد. میلیاردها دلار ارزش تقریباً یک شبه ناپدید شد و این کاهش تا سال 2018 ادامه یافت.
اهمیت تتر و ارزش آن برای کل اقتصاد کریپتو، از آن زمان، زمانی که تنها چند میلیارد تتر در گردش بود، به شدت افزایش یافته است. در حال حاضر بیش از وجود دارد24 میلیارد تترخارج وجود دارد. در هفته اول ژانویه،تتر چاپ شدبیش از 2 میلیارد USDT.(شایان ذکر است که بازخرید USDT از Tether Limited برای دلار آمریکا بسیار سخت است؛ Tether نیاز داردحداقل 100000 دلار برای هر تراکنش، همراه با کارمزد 0. 1 درصد.)
تولید جنون آمیز Tethers به یک شوخی آنلاین تبدیل شده است. پست‌هایی از حساب‌هایی که تراکنش‌های بزرگ ارزهای دیجیتال را رصد می‌کنند، مانند@glassnodealertsو@whale_alertپاسخ‌های طعنه‌آمیز از افرادی که شرکت را متهم به اجرای طرح پونزی و شکلک‌های کشتی موشکی از معامله‌گرانی می‌کنند که می‌خواهند ببینند این شرکت بازار بیت‌کوین را بیشتر می‌کند، جلب کرد. آنمایش های میم محبوبعکسی از یک کامیون زرهی با سرعت بالا که روی آرم Tether تزئین شده است، درهای آن باز شده و پول به هوا پرواز می کند.
شوخی‌ها در مورد دستکاری بازار و نگرش ظاهراً چاپی تتر به قدری بلند شده است که پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری Bitfinex و Tether، به یک پیام @whale_alert پاسخ خواهد داد.توضیحبه عنوان مثال، چرا تتر 400 میلیون دلار ارز خود را در ساعت 8 صبح روز شنبه چاپ می کند.
هرچه تحقیقات در نیویورک مشخص شود، تترزتاریخچه کوتاهدر حال حاضر مملو از شخصیت های جنایتکار عجیب، هک های حل نشده، سوئیچ های ناگهانی بین بانک های خارج از کشور، و زیان های عظیم و غیرقابل توضیح است. به احتمال زیاد بیشتر در راه است.
به عنوان یک ابزار ارتباطی برای اقتصاد رمزنگاری بزرگتر، پتانسیل تتر واضح بود. دعوای حقوقی دسته جمعی آن را به سادگی بیان می کند: «وعده های تتر پایه و اساس ارزش USDT بود. اگر تتر حقیقت را می گفت، USDT بهترین جنبه های ارز فیات و دارایی های رمزنگاری شده را با هم ترکیب می کرد: مانند دلار ایالات متحده پایدار و ایمن خواهد بود، اما همچنین، مانند سایر دارایی های رمزنگاری، به راحتی در صرافی های مختلف رمزنگاری قابل انتقال خواهد بود. عاری از بسیاری از مقررات دولتی.»
این درک از ثبات همیشه یک افسانه بود. در سال 2016، شخصی به Bitfinex هک کرد و 120000 بیت کوین را به سرقت برد که منجر به کاهش بیش از یک سوم ارزش حساب هر مشتری توسط Bitfinex شد.گزارش شده است، نه برای تعداد معدودی مورد علاقه.
تتر مدت‌ها مدعی شده بود که به ازای هر USDT که در گردش قرار می‌گیرد، یک دلار آمریکا در بانک خواهد داشت. اما بعد ازسالها طفره رفتنو با امتناع از انتشار حسابرسی کامل از امور مالی خود، یک وکیل تتر در نهایت در یک پرونده قضایی در سال 2019 اعتراف کرد که تتر فقط74 درصد حمایت کردند- عددی که به نظر می رسید شامل پول نقد، اوراق بهادار، بیت کوین و سایر پول های بدهکار به تتر باشد. امتناع مداوم تتر از حسابرسی کامل خود، همراه با چاپ تب‌آلود سکه‌های جدید، بسیاری از منتقدان را بر آن داشته است که حتی این عدد ۷۴ درصدی را زیر سوال ببرند.
سپس، آگوست گذشته، جان ام. گریفین و امین شمس، دو دانشگاهی که در مورد ارزهای دیجیتال مطالعه می‌کنند، نسخه نهایی مقاله‌ای را منتشر کردند که از زمان انتشار اولیه آن در ژوئن 2018 توجه زیادی را در دنیای ارزهای دیجیتال به خود جلب کرده بود.-مطالعه صفحه،«آیا بیت کوین واقعاً بدون اتصال است؟»جریان های تتر و بیت کوین را تجزیه و تحلیل کرد و دریافت که نیمی از حرکت قیمت بیت کوین در بخشی از حباب 2017 توسط «یک نهاد» هدایت می شد. همانطور که دانشگاهیان اظهار داشتند، "ما متوجه شدیم که خرید با تتر به دنبال رکود بازار زمان بندی شده و منجر به افزایش قابل توجه قیمت بیت کوین می شود."
تحلیل گریفین و شم همچنین نشان داد که تتر به اندازه کافی پشتیبانی نمی‌شود و ممکن است این شرکت در حال چاپ سکه و جابجایی دارایی‌ها برای پوشش حفره‌های ترازنامه خود باشد. گریفین در یک تماس تلفنی گفت: «تتر ادعا کرد که مقاله ما نادرست است."اما ما از این واقعیت قدردانی می کنیم که به دلیل کار نیویورک AG، وکیل سابقه دار اعتراف کرد که ارز آنها بدون پشتوانه است. تتر یافته اصلی مقاله ما را تایید کرده است.(پائولو آردوینو هنگامی که برای اظهار نظر از طریق توییتر با او تماس گرفته شد، پاسخی نداد، اما استوارت هوگنر، مشاور عمومی تتر، بیانیه‌ای برای TNR صادر کرد و این مطالعه را "کلاً بی اعتبار" خواند. یا پایین است" و اینکه "Tether همیشه 100٪ توسط ذخایر Tether، که شامل ارز سنتی و معادل های نقدی است، پشتیبانی می شود.")*
مشکل تتر فقط یک شرکت فوری با معاملات مالی مبهم نیست. شبکه روابط Bitfinex و Tether در سراسر جهان ارزهای دیجیتال گسترده شده است و صرافی های متعدد، معامله گران ثروتمند و مدیران غیرقابل پاسخگویی را در بر می گیرد که در حاشیه بین حوزه های قضایی زندگی می کنند. زوجBitfinex خود را به عنوان یک قربانی به تصویر کشیده استیکی دیگر از نگرانی های دیگر، یک "بانک سایه" پانامایی به نام Crypto Capital بود که پول را برای مبادلات رمزنگاری بزرگ مدیریت می کرد - تا زمانی که برخی از حامیان آن، از جملهرجینالد فاولر مالک سابق NFL، به اتهام اختلاس دستگیر شدند. Bitfinex معتقد است که Crypto Capital با 850 میلیون دلار از پول خود سود کرده است، اما این دو شرکت هرگز حتی یک قرارداد کتبی نداشتند.(دادستان کل نیویورکادعا کرده است که Bitfinex از وجوه Tether استفاده کرده استبرای پوشاندن کمبود.)
اگر منتقدان تتر درست می گویند و این بازنگری حباب 2017 است - اما بزرگتر - تا چه زمانی این شرکت می تواند به پمپاژ بازار بیت کوین ادامه دهد در حالی که تحقیقات متعدد بر روی آن انجام شده است؟و اگر بتوان قیمت بیت کوین را دستکاری کرد – توسط شرکتی که صرفاً پول دیجیتال چاپ می کند (نه بر خلاف روش فدرال رزرو برای تسهیل کمی، سیاستی که بیت کوین ها آن را تحقیر می کنند) – آیا این یکی از نقاط اصلی فروش بیت کوین را کاهش نمی دهد؟
"اگر فکر می کنید که دارایی برای مدت طولانی بدون ریسک است، خود را در ساختارهای بی نهایتی خواهد دید که به دارایی بدون ریسک نیاز دارند."پاتریک مک کنزی نوشتمهندس سیلیکون ولی در تجزیه و تحلیل Tether. و هنگامی که آن سازه‌ها ناگهان سوراخی پیدا می‌کنند که دارایی بدون ریسک آنها باید باشد، فاجعه به سرعت در پی خواهد داشت.»
خطر برای بازار رمزنگاری این است که ممکن است به زودی آن سوراخ ظاهر شود. وزارت خزانه داری داردعلامت دارعلاقه به تنظیم بیشتر Stablecoins.(از Tether برای پولشویی و در استفاده شده استتلاش برای رشوه دادن مقامات وزارت دادگستری.) روند کشف دادخواست طبقاتی ممکن است باعث شود تا در مورد عملیات داخلی و تصمیم گیری خود ، به همراه روابط بانکی تیره و تار ، اطلاعات بیشتری در مورد عملکرد داخلی و تصمیم گیری خود نشان دهد. در ویرانگر ترین آن ، این مجموعه از تحقیقات و تهدیدات قانونی و نظارتی می تواند Bitfinex و Tether را به طور کامل کاهش دهد و باعث ایجاد میلیارد ها دلار ضرر سرمایه گذار شود.
در صورت فروپاشی ، از طریق سرکوب دولت یا اجرای بانک Tether ، قیمت بیت کوین - که از این نوشتار ، سرمایه گذاری در بازار بیش از 639 میلیارد دلار دارد و سایر ارزهای رمزنگاری شده ممکن است کاهش یابد. ده ها میلیارد دلار سرمایه گذاری از بین می رود - از سرمایه گذاران نهادی که می توانند این ضربه را بگیرند ، بله ، بلکه از هزاران نفر از افراد روزمره که تصمیم به دنبال کردن رونق رمزنگاری و قرار دادن دارایی های خود را در بیت کوین قرار داده اند. ارزهای رمزپایه برای آنها غیرواقعی خاصی دارند ، اما این آسیب گسترده و بسیار واقعی خواهد بود.
