چرا سقوط بازار سهام جهانی واقعاً مهم نیست

جی ال زاگورسکی برای هر شرکت یا سازمانی که از این مقاله بهره مند شود ، برای آن کار نمی کند ، مشورت می کند ، و یا بودجه دریافت می کند ، و فراتر از انتصاب دانشگاهی آنها هیچ وابستگی مربوطه را فاش نکرده است.

شرکای

دانشگاه ایالتی اوهایو بودجه را به عنوان شریک بنیانگذار مکالمه ایالات متحده تأمین می کند.

سهام ، که اخیراً هر روز دیگر رکورد جدیدی را به خود اختصاص داده بودند ، ناگهان به نظر می رسد که در حال سقوط آزاد است. یا حداقل در یک سواری بسیار وحشی.

بازارهای جهانی سهام در 5 فوریه سقوط کردند و روند نزولی در حال حاضر از هفته قبل را ادامه دادند. میانگین صنعتی داو جونز ، یکی از شاخص های گسترده ، تقریباً 1200 امتیاز ، باخت 4. 6 درصدی و بزرگترین کاهش امتیاز در رکورد کاهش یافته است. به عبارت دیگر ، 500 ثروتمند جهان در یک روز حدود 114 میلیارد دلار از دست دادند.

از آنجا که اوج رکورد داو در 26 ژانویه 26،617 در 26 ژانویه ، این شاخص تقریباً 9 درصد کاهش یافته است. این امر آن را به آنچه که به عنوان "تصحیح" شناخته می شود ، نزدیک می کند ، که اغلب به عنوان سقوط 10 درصد توصیف می شود. اصلاحات به سادگی سقوط کافی در قیمت سهام است تا برخی از مردم باور کنند که مسیر صعودی بازار متوقف شده است. اگر ضرر به 20 درصد برسد ، در بازار "خرس" خواهیم بود.

این برای سرمایه گذاران و بقیه ما چه معنی دارد؟به نظر من ، سه ایده مهم وجود دارد که باید در نظر داشته باشیم که تأثیر بازار سهام در حال فروپاشی بر اقتصاد و کیف پول هایمان را ارزیابی می کنیم.

وحشت نکنید

اول ، بورس سهام اغلب در مدت زمان کوتاهی حرکات بسیار چشمگیری انجام می دهد و نوسانات شدید مانند گاهی اوقات دوشنبه اتفاق می افتد. یکی از مشهورترین فروپاشی بازار در سال 1929 ، در آغاز رکود بزرگ رخ داد.

در 25 اکتبر 1929 ، جمعه ، میانگین صنعتی داو جونز در 301 بسته شد. دوشنبه بعد ، "دوشنبه سیاه" را در معاملات تجاری لقب داد ، Dow با 260 بسته شد و افت 13. 5 درصد. سپس روز بعد ، با نام "سه شنبه سیاه" ، داو به 230 امتیاز سقوط کرد و از دست داد 11. 7 درصد.

مردم پس از تنها دو روز ضرر شدید ، در وحشت بودند. روز چهارشنبه ، که هیچ مشکلی ندارد ، دوره داو معکوس کرد و تا 259 افزایش یافت. این افزایش تقریباً به طور کامل سقوط روز گذشته را از بین برد.

به عبارت دیگر ، در فضای کمتر از 36 ساعت ، داو سقوط کرد و سپس حدود 12 درصد افزایش یافت. این اقدام Whipsaw به این معنی است که بازار سهام جایی برای سرمایه گذاران ضعف قلب نیست - و پس انداز و سرمایه گذاری بسیاری از افراد در نتیجه از بین رفت. اما این بدان معنی است که فقط به این دلیل که بازار سهام ضررهای زیادی دارد به این معنی نیست که این ضررهای بزرگ در آینده به سرعت برعکس نمی شود.(شاید حتی وقتی این مقاله را می خوانید ، بازار دوباره در حال افزایش است.)

خیابان اصلی در مقابل وال استریت

دوم ، وال استریت به طور مستقیم روی خیابان اصلی تأثیر نمی گذارد.

سقوط یا افزایش قیمت سهام ، حتی اگر بازار به طرز چشمگیری تغییر کند ، به طور معمول تأثیر بزرگی یا فوری در فروش در فروشگاه ها ، رستوران ها یا سایر خرده فروشان ندارد. یکی از دلایل این امر این است که مردم هر سال تنها بخشی از ثروت خود را صرف می کنند.

تعداد کمی از افراد صورتحساب و هزینه های فعلی را از حساب بازار سهام خود پرداخت می کنند. درعوض ، بیشتر مردم تصمیمات روزانه خود را بر اساس پرداخت چک و منابع دیگر درآمد خود پایه گذاری می کنند ، نه در دارایی های بورس سهام. درعوض ، سهام اغلب برای دستیابی به اهداف بلند مدت مانند بازنشستگی ، آموزش کودک یا نوه یا مکانی برای ذخیره پول تا زمان نیاز برای خرید عمده برگزار می شود.

علاوه بر این ، هنگامی که ثروت افزایش می یابد ، مانند زمانی که بازار سهام یا بازار مسکن با ارزش افزایش می یابد ، مردم اغلب فقط بخشی از آن را صرف می کنند. هنگامی که ثروت کاهش می یابد ، بسیاری از مردم خریدهای خود را بر اساس یک دلار به دلار کاهش نمی دهند.

اقتصاددانان این تغییر را در هزینه کردن "تمایل حاشیه ای برای مصرف ثروت" می نامند ، و بسیاری معتقدند که تغییر در هزینه ها حدود 4 درصد از کل تغییر در ثروت است. این بدان معناست که هر زمان که ارزش نگه داشتن بورس سهام مردم بالا یا پایین می رود ، هزینه در فروشگاه ها ، رستوران ها و سایر خرده فروشان فقط با یک بخش کوچک تغییر می کند.

رقم 4 درصدی هزینه حتی ممکن است خیلی زیاد باشد. تحقیقات جیمز پوتربا و اندرو سامویک از اواسط دهه 1990 بررسی کردند که چه اتفاقی افتاده است که بازار سهام بالا رفت و آنها "شواهد کمی دریافتند که هزینه های لوکس در پی افزایش قیمت سهام افزایش می یابد."از آنجا که سایر تحقیقات اقتصادی نشان می دهد که رقم 4 درصدی ممکن است خیلی کم باشد ، احتمالاً این رقم درست است.

سهام نسبتاً کمی

ایده سوم برای درک این است که هرگونه افت چشمگیر یا افزایش در بورس سهام نسبتاً معدودی از افراد در ایالات متحده را تحت تأثیر قرار می دهد. بسیاری از خانواده ها هیچ پس انداز ندارند و از جمله کسانی که پس انداز کرده اند ، همه در بازار سهام سرمایه گذاری نکرده اند.

هر سه سال یکبار، فدرال رزرو از هزاران خانواده آمریکایی درباره وضعیت مالی آنها نظرسنجی می کند. این تلاش، نظرسنجی از امور مالی مصرف کننده نامیده می شود. آخرین داده های آن نشان می دهد که فقط 14 درصد از تمام خانواده های ایالات متحده به طور مستقیم سهام یا صندوق های مشترک سهام دارند.

بنابراین، اگر شما یکی از آن 14 درصد هستید، برای مثال، وارن بافت، بسیار اهمیت می دهید – او تنها در 5 فوریه 5. 1 میلیارد دلار از دست داد. اما برای 86 درصد دیگر، نوسانات روزانه چندان اهمیتی ندارد زیرا آنها سهم مستقیمی در نتیجه ندارند.

علاوه بر این، مقدار پول سرمایه گذاری شده توسط این گروه منتخب از خانواده هایی که به طور مستقیم سهام دارند، بسیار کم است. نیمی از خانواده هایی که مستقیماً در بورس سرمایه گذاری کرده اند، 25000 دلار یا کمتر دارند. این بدان معنا نیست که هرکسی که جوراب سرمایه گذاری می کند، فقط مقدار کمی را از بین می برد. در روزهای اخیر، ثروت یک گروه کوچک ضربه قابل توجهی خورد و ثروتمندترین آنها حدود 250 میلیارد دلار از هفته گذشته از دست دادند.

همچنین توجه به این نکته مهم است که برخی از افرادی که مستقیماً سهام ندارند هنوز تحت تأثیر عملکرد بازار هستند. حقوق بازنشستگی و پول ذخیره شده در حساب های بازنشستگی بازار با فراز و نشیب مواجه می شود، بنابراین درآمد برخی از بازنشستگان تحت تاثیر قرار می گیرد. حدود 37 درصد از سهام ایالات متحده در سال 2015 در حساب های بازنشستگی نگهداری می شد که نسبت به گذشته اخیر افزایش چشمگیری داشته است.

با این حال، تغییرات در درآمد بازنشستگی آینده معمولاً بر هزینه‌های امروز تأثیر نمی‌گذارد. همچنین، برخی از افراد گزینه هایی برای خرید سهام شرکت خود در آینده دارند. در حالی که اخیراً بسیاری از این گزینه‌ها ارزش خود را از دست داده‌اند، اکثر مردم تا سال‌ها در آینده نمی‌توانستند پول این گزینه‌ها را خرج کنند.

چی، نگرانم؟

معنی همه اینها این است که دفعه بعد که می شنوید بازار سهام یک رکورد جدید یا حتی یک رکورد بالا را به ثبت رسانده است، بدانید که تنها بر بخش کوچکی از آمریکایی ها تأثیر می گذارد.

در میان خانواده هایی که مستقیماً تحت تأثیر قرار می گیرند، متوسط احتمالاً فقط کمی عادات خرج کردن خود را تغییر می دهد. جف بزوس از آمازون، به عنوان مثال، بعید است که سبک زندگی خود را تغییر دهد فقط به این دلیل که 3. 26 میلیارد دلار در روز از دست داده است - زیرا هنوز 116 میلیارد دلار برای او باقی مانده است.

در نهایت، سقوط امروز افزایش چشمگیر در آینده را رد نمی کند.

سقوط سهام خبر بزرگی را به همراه دارد. با این حال، مانند بسیاری از اخبار سرفصل، تنها احتمال کمی وجود دارد که خبر سقوط یک روزه در ارزش سهام تأثیر فوری و مستقیمی بر زندگی شما داشته باشد.

این نسخه به روز شده مقاله ای است که در ابتدا در 24 اوت 2015 منتشر شد.