تحقیق در مورد سهام می تواند یک مزیت بلند مدت به عنوان یک سرمایه گذار به شما بدهد.
تجزیه و تحلیل سهام به سرمایه گذاران کمک می کند تا بهترین فرصت های سرمایه گذاری را پیدا کنند. با استفاده از روشهای تحلیلی در هنگام تحقیق در مورد سهام، می‌توان تلاش کرد سهامی را که با تخفیف به ارزش واقعی آنها معامله می‌شوند، پیدا کنیم. این می تواند شما را در موقعیتی عالی برای بدست آوردن بازده های بازار در آینده قرار دهد.
1. درک دو نوع تجزیه و تحلیل سهام
وقتی نوبت به تجزیه و تحلیل سهام می رسد، دو راه اساسی وجود دارد: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال.
تحلیل بنیادی
این تحلیل بر این فرض استوار است که قیمت سهام لزوماً منعکس کننده ارزش ذاتی کسب و کار اساسی نیست. این ابزاری است که سرمایه گذاران برای یافتن بهترین فرصت های سرمایه گذاری از آن استفاده می کنند. تحلیلگران بنیادی از معیارهای ارزش گذاری و سایر اطلاعات برای تعیین اینکه آیا یک سهام قیمت جذابی دارد یا خیر استفاده می کنند. تحلیل بنیادی برای سرمایه گذارانی طراحی شده است که به دنبال بازده بلندمدت عالی هستند.
تحلیل فنی
تحلیل تکنیکال عموماً فرض می‌کند که قیمت سهام منعکس کننده تمام اطلاعات موجود است و قیمت‌ها معمولاً بر اساس روند حرکت می‌کنند. به عبارت دیگر، با تجزیه و تحلیل تاریخچه قیمت سهام، ممکن است بتوانید رفتار قیمتی آتی آن را پیش بینی کنید. اگر تا به حال کسی را دیده اید که سعی می کند الگوها را در نمودارهای سهام شناسایی کند یا در مورد میانگین متحرک بحث می کند، این نوعی تحلیل تکنیکال است.
یک تمایز مهم این است که تحلیل بنیادی برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری بلندمدت در نظر گرفته شده است. تحلیل تکنیکال معمولاً بر نوسانات کوتاه مدت قیمت متمرکز است.
ما در The Motley Fool عموماً طرفدار تحلیل بنیادی هستیم. با تمرکز بر تجارت های بزرگ با قیمت های منصفانه، ما معتقدیم که سرمایه گذاران می توانند در طول زمان بازار را شکست دهند.
2. چند معیار مهم سرمایه گذاری را بیاموزید
با در نظر گرفتن این موضوع، بیایید نگاهی به چهار مورد از مهم‌ترین و آسان‌ترین معیارهایی بیندازیم که هر سرمایه‌گذار باید در جعبه ابزار تحلیلی خود برای درک صورت‌های مالی شرکت داشته باشد:
-
: شرکت ها سود خود را به عنوان سود هر سهم یا به اختصار EPS به سهامداران گزارش می دهند. نسبت قیمت به سود یا نسبت P/E، قیمت سهام یک شرکت تقسیم بر درآمد سالانه هر سهم است. به عنوان مثال، اگر سهامی با 30 دلار معامله شود و سود شرکت در سال گذشته 2 دلار به ازای هر سهم باشد، می گوییم که با نسبت P/E 15 یا "15 برابر سود" معامله می شود. این رایج ترین معیار ارزش گذاری در تحلیل بنیادی است و برای مقایسه شرکت های یک صنعت با چشم انداز رشد مشابه مفید است.: شرکت های مختلف با نرخ های متفاوتی رشد می کنند. نسبت PEG نسبت P/E سهام را می گیرد و آن را بر نرخ رشد سود سالانه مورد انتظار طی چند سال آینده تقسیم می کند تا شرایط بازی را یکسان کند. به عنوان مثال، سهامی با نسبت P/E 20 و 10 درصد رشد سود مورد انتظار طی پنج سال آینده، نسبت PEG برابر با 2 خواهد داشت. ایده این است که یک شرکت با رشد سریع می تواند «ارزان تر» از یک شرکت کندتر باشد. در حال رشد: ارزش دفتری یک شرکت، ارزش خالص تمام دارایی های آن است. ارزش دفتری را به عنوان مقدار پولی در نظر بگیرید که یک شرکت از نظر تئوری اگر کسب و کار خود را تعطیل کند و هر آنچه را که در اختیار دارد بفروشد، خواهد داشت. نسبت قیمت به دفتر یا P/B، مقایسه قیمت سهام شرکت و ارزش دفتری آن است.
- نسبت بدهی به EBITDA: یک راه خوب برای سنجش سلامت مالی، بررسی بدهی یک شرکت است. چندین معیار بدهی وجود دارد، اما نسبت بدهی به EBITDA برای مبتدیان مناسب است. شما می توانید کل بدهی های یک شرکت را در ترازنامه آن بیابید و EBITDA (درآمد قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک) آن را در صورت درآمد آن خواهید یافت. سپس دو عدد را به یک نسبت تبدیل کنید. نسبت بدهی بالا به EBITDA می تواند نشانه ای از سرمایه گذاری با ریسک بالاتر، به ویژه در دوران رکود و سایر زمان های سخت باشد.
ثبت نام کنید و راهنمای سرمایه گذاری مبتدی ما را مشاهده کنید. این ویدیو به شما کمک می کند تا شروع کنید و به شما اعتماد به نفس برای اولین سرمایه گذاری خود را می دهد. Motley Fool به میلیون‌ها نفر در دستیابی به آزادی مالی کمک کرده است - کمک می‌کند جهان باهوش‌تر، شادتر و ثروتمندتر شود.
3. برای تجزیه و تحلیل سهام به فراتر از اعداد نگاه کنید
شاید این مهم ترین مرحله در فرآیند تحلیل باشد. در حالی که همه عاشق یک معامله خوب هستند، تحقیقات و تجزیه و تحلیل سهام بیشتر از بررسی معیارهای ارزش گذاری است.
با در نظر گرفتن این موضوع، در اینجا سه جزء ضروری دیگر از تجزیه و تحلیل سهام وجود دارد که باید تماشا کنید:
- مزیت های رقابتی بادوام: به عنوان سرمایه گذاران بلندمدت، می خواهیم بدانیم که یک شرکت می تواند سهم بازار خود را در طول زمان حفظ کند (و امیدواریم افزایش دهد). بنابراین، تلاش برای شناسایی یک مزیت رقابتی بادوام - که به عنوان خندق اقتصادی نیز شناخته می شود - در مدل تجاری شرکت هنگام تجزیه و تحلیل سهام بالقوه مهم است. این می تواند به چندین شکل باشد. به عنوان مثال، یک نام تجاری قابل اعتماد می تواند به یک شرکت قدرت قیمت گذاری بدهد. پتنت ها می توانند از آن در برابر رقبا محافظت کنند. یک شبکه توزیع بزرگ می تواند حاشیه خالص بالاتری نسبت به رقبا به آن بدهد.
- مدیریت عالی: مهم نیست محصول یک شرکت چقدر خوب است یا چقدر در یک صنعت رشد می کند اگر افراد اشتباه تصمیمات کلیدی بگیرند. در حالت ایده آل، مدیر عامل و سایر مدیران اصلی یک شرکت دارای تجربه صنعتی موفق و گسترده و منافع مالی خواهند بود که با منافع سهامداران همخوانی دارد.
- روندهای صنعت: سرمایه گذاران باید روی صنایعی تمرکز کنند که چشم انداز رشد بلندمدت مطلوبی دارند. به عنوان مثال، در حدود یک دهه گذشته، درصد خرده فروشی هایی که به صورت آنلاین انجام می شود از کمتر از 5٪ به بیش از 11٪ امروزه افزایش یافته است. بنابراین تجارت الکترونیک نمونه ای از صنعت با روند رشد مطلوب است. رایانش ابری، فناوری پرداخت و مراقبت های بهداشتی چند نمونه دیگر از صنایعی هستند که احتمالاً در سال های آینده رشد قابل توجهی خواهند داشت.
یک مثال اساسی از تجزیه و تحلیل سهام
بیایید به یک سناریوی فرضی نگاه کنیم. ما می گوییم که می خواهم یک سهام بهبود خانه را به مجموعه خود اضافه کنم و سعی می کنم بین Home Depot (NYSE:HD) و Lowe (NYSE:LOW) تصمیم بگیرم.
ابتدا به چند عدد نگاه می کنم. در اینجا نحوه کنار هم قرار گرفتن این دو شرکت از نظر برخی از معیارهایی که در مورد آنها بحث کردیم، آمده است:
| متریک | انبار خانه | لاو |
|---|---|---|
| نسبت P/E (12 ماه گذشته) | 25. 0 | 20. 9 |
| نرخ رشد سود پیش بینی شده | 14. 4٪ | 16. 7٪ |
| نسبت PEG | 1. 74 | 1. 25 |
| نسبت بدهی به EBITDA (TTM) | 1. 46 | 1. 73 |
منابع داده: CNBC، YCharts، Yahoo!دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. ارقام تا 5 نوامبر 2020.
در اینجا نکته کلیدی از این ارقام است. به نظر می رسد Lowe's خرید ارزان تری هم بر اساس P/E و هم بر اساس PEG باشد. با این حال، Lowe's دارای چندین برابر بدهی به EBITDA است، بنابراین این می تواند نشان دهد که Lowe's ریسک بیشتری از این دو است.
من نمی گویم که هر یک از شرکت ها یک مزیت رقابتی بزرگ نسبت به دیگری دارند. Home Depot مسلماً دارای نام تجاری و شبکه توزیع بهتری است. با این حال ، مزایای آن به حدی قابل توجه نیست که آنها تصمیم سرمایه گذاری من را تغییر دهند ، به خصوص هنگامی که Lowe بسیار جذاب تر به نظر می رسد. من طرفدار هر دو تیم مدیریتی هستم و صنعت بهسازی خانه یکی از مواردی است که همیشه شلوغ خواهد بود. به علاوه ، هر دو مشاغل مقاوم در برابر رکود هستند.
اگر فکر می کنید من چند معیار را انتخاب می کنم تا روی آنها تمرکز کنم و بر اساس آنها پایه گذاری کنم ، حق با شماست. و این نکته است: هیچ یک راه عالی برای تحقیق در سهام وجود ندارد ، به همین دلیل سرمایه گذاران مختلف سهام مختلف را انتخاب می کنند.
مباحث مربوط به سرمایه گذاری
نحوه سرمایه گذاری در صندوق های فهرست
صندوق های فهرست یک فهرست خاص را ردیابی می کنند و می تواند راهی مناسب برای سرمایه گذاری باشد.
سهام کسری چیست؟
لازم نیست یک سهم کامل بخرید - سهام کسری به سرمایه گذاران اجازه می دهد فقط یک قطعه را خریداری کنند.
چگونه برای اولین بار سهام را انتخاب کنیم
تبدیل شدن به یک سهام خوب ، به زمان و استعداد نیاز دارد. ما راه را به شما نشان می دهیم.
فروش سهام: چگونه مالیات بر سود سرمایه گذاری می شود
سهام فروش می تواند به معنای مالیات بر سود سرمایه باشد. این چیست ، و چگونه آن را به حداقل می رسانید؟
تجزیه و تحلیل جامد می تواند به شما در تصمیم گیری های هوشمند کمک کند
همانطور که فقط اشاره کردم ، هیچ روش صحیحی برای تجزیه و تحلیل سهام وجود ندارد. هدف از تجزیه و تحلیل سهام یافتن شرکت هایی است که به نظر شما ارزش های خوبی و مشاغل بلند مدت هستند. این نه تنها به شما کمک می کند تا سهام را پیدا کنید که احتمالاً بازده قوی را تحویل می دهند ، بلکه استفاده از روشهای تحلیلی مانند مواردی که در اینجا شرح داده شده است می تواند به شما در جلوگیری از سرمایه گذاری های بد و از دست دادن پول کمک کند.
متیو فرانکل ، CFP® هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool موقعیت هایی دارد و Home Depot را توصیه می کند. احمق Motley Lowe را توصیه می کند. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.
