درک سهام دفاعی ، جوانب مثبت و منفی ، مثالها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

سهام دفاعی چیست؟

سهام دفاعی سهام است که سود سهام مداوم و درآمد پایدار را بدون در نظر گرفتن وضعیت کل بازار سهام فراهم می کند. تقاضای مداوم برای محصولات آنها وجود دارد ، بنابراین سهام دفاعی تمایل به پایدارتر در مراحل مختلف چرخه تجارت دارند. سهام دفاعی نباید با سهام دفاعی ، که سهام شرکت هایی است که چیزهایی مانند سلاح ، مهمات و جت های جنگنده تولید می کنند ، اشتباه گرفته شود.

غذای اصلی

• سهام دفاعی سهام است که سود سهام مداوم و درآمد پایدار را بدون در نظر گرفتن وضعیت کل بازار سهام فراهم می کند.
• شرکت های مستقر مانند Procter & Gamble ، Johnson & Johnson ، Philip Morris International و Coca-Cola ، سهام دفاعی محسوب می شوند.
• سهام دفاعی فواید قابل توجهی از دستاوردهای طولانی مدت مشابه با ریسک کمتری نسبت به سایر سهام را ارائه می دهد.
• در روند نزولی ، نوسانات پایین سهام دفاعی اغلب منجر به دستاوردهای کوچکتر در بازارهای گاو نر و چرخه ای از اشتباه بازار می شود.

درک سهام دفاعی

سرمایه گذاران که به دنبال محافظت از اوراق بهادار خود در طی یک اقتصاد تضعیف کننده یا دوره های نوسانات بالا هستند ، ممکن است قرار گرفتن در معرض سهام دفاعی را افزایش دهند. شرکت های مستقر مانند Procter & Gamble (PG) ، Johnson & Johnson (JNJ) ، Philip Morris International (PM) و Coca-Cola (KO) سهام دفاعی محسوب می شوند. علاوه بر جریان های نقدی قوی ، این شرکت ها با توانایی تضعیف آب و هوا در شرایط اقتصادی ، عملیات پایدار دارند. آنها همچنین سود سهام را پرداخت می کنند ، که می تواند در طی کاهش بازار ، قیمت سهام یک سهام را داشته باشد.

سهام دفاعی نیز به دلیل قدرت نسبی در هنگام رکود ، کمتر با ورشکستگی روبرو می شوند.

در مواقع دشوار یا اگر اوضاع متزلزل می شود ، چرا کسی حتی می خواهد سهام خود را داشته باشد؟چرا فقط به دنبال ایمنی لایحه خزانه داری نیستید ، که اساساً نرخ بازده بدون ریسک دارد؟پاسخ کاملاً ساده است که ترس و حرص و آز اغلب می توانند بازارها را هدایت کنند. سهام دفاعی با ارائه عملکرد سود سهام بالاتر از آنچه در محیط های کم نرخ بهره می برد ، حرص و آز را در خود جای می دهد. آنها همچنین ترس را کاهش می دهند زیرا به اندازه سهام معمولی خطرناک نیستند و معمولاً برای از بین بردن مدل تجاری خود فاجعه قابل توجهی را می طلبد. سرمایه گذاران همچنین باید بدانند که بیشتر مدیران سرمایه گذاری چاره ای جز داشتن سهام ندارند. اگر فکر کنند اوقات سخت تر از حد معمول خواهد بود ، به سمت سهام دفاعی مهاجرت می کنند.

سهام دفاعی تمایل به عملکرد بهتر از بازار وسیع تر در هنگام رکود اقتصادی دارد. با این حال ، در طی یک مرحله گسترش ، آنها تمایل به عملکرد زیر بازار دارند. این ناشی از ریسک پایین بتا یا بازار آنها است. سهام دفاعی به طور معمول دارای بتای کمتر از 1. برای نشان دادن بتا است ، سهام خود را با بتا 0. 5 در نظر بگیرید. اگر بازار در هفته 2 ٪ کاهش یابد ، انتظار داریم سهام فقط حدود 1 ٪ از دست بدهد. از طرف دیگر ، افزایش 2 ٪ قیمت در بازار به مدت یک هفته منجر به افزایش انتظار می رود فقط 1 ٪ برای سهام دفاعی با بتا 0. 5 باشد.

مزایای سهام دفاعی

سهام دفاعی فواید قابل توجهی از دستاوردهای طولانی مدت مشابه با ریسک کمتری نسبت به سایر سهام را ارائه می دهد. سهام دفاعی به عنوان یک گروه نسبت شارپ بالاتری نسبت به بازار سهام به طور کلی دارند. این یک استدلال قوی است که سهام دفاعی نسبت به سایر سهام از نظر عینی سرمایه گذاری بهتر است. وارن بافت همچنین با تمرکز روی سهام دفاعی به یکی از بزرگترین سرمایه گذاران همه زمانه تبدیل شد. لازم نیست خطرات بیش از حد برای ضرب و شتم بازار داشته باشید. در حقیقت ، محدود کردن ضررها با سهام دفاعی ممکن است مؤثرتر باشد.

مضرات سهام دفاعی

در روند نزولی ، نوسانات پایین سهام دفاعی اغلب منجر به دستاوردهای کوچکتر در بازارهای گاو نر و چرخه ای از اشتباه بازار می شود. متأسفانه ، بسیاری از سرمایه گذاران سهام دفاعی را از ناامیدی از کم کاری در اواخر بازار گاو نر ، هنگامی که واقعاً به آنها بیشتر احتیاج دارند ، رها می کنند. پس از رکود در بازار ، سرمایه گذاران گاهی اوقات به سهام دفاعی می روند ، حتی اگر خیلی دیر شده باشد. این تلاش های ناموفق در زمان بندی بازار با استفاده از سهام دفاعی می تواند نرخ بازده سرمایه گذاران را به میزان قابل توجهی کاهش دهد.

نمونه هایی از سهام دفاعی

سهام دفاعی همچنین به عنوان سهام غیر چرخه ای شناخته می شود زیرا با چرخه تجارت ارتباط زیادی ندارند. در زیر چند نوع سهام دفاعی وجود دارد.

خدمات رفاهی

آب ، گاز و آب و برق نمونه هایی از سهام دفاعی هستند زیرا افراد در تمام مراحل چرخه تجارت به آنها احتیاج دارند. شرکت های ابزار همچنین از یک محیط اقتصادی کندتر سود دیگری کسب می کنند زیرا نرخ بهره تمایل به پایین تر دارد.

مگسهای مصرف کننده

شرکت هایی که عناصر مصرف کننده را تولید یا توزیع می کنند ، یعنی کالاهایی که مردم تمایل دارند بدون در نظر گرفتن شرایط اقتصادی از ضرورت خریداری کنند ، به طور کلی تصور می شوند که دفاعی هستند. آنها شامل غذا ، نوشیدنی ، محصولات بهداشتی ، دخانیات و برخی از وسایل خانگی هستند. این شرکت ها در طی اقتصادهای قوی و ضعیف ، جریان نقدی ثابت و درآمد قابل پیش بینی را ایجاد می کنند. سهام آنها تمایل به بهتر از سهام چرخه ای غیر فشرده یا مصرف کننده دارد که محصولات اختیاری را در طول اقتصادهای ضعیف می فروشند در حالی که آنها را در اقتصادهای قوی کم می کند.

سهام مراقبت های بهداشتی

سهام شرکتهای بزرگ داروسازی و سازندگان دستگاههای پزشکی از لحاظ تاریخی سهام دفاعی در نظر گرفته شده اند. از این گذشته ، همیشه افراد بیمار نیاز به مراقبت دارند. با این حال ، افزایش رقابت از داروهای جدید و عدم اطمینان پیرامون مقررات به معنای این است که آنها به اندازه گذشته دفاعی نیستند.

آپارتمان REITS

اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات آپارتمان (REITS) نیز دفاعی تلقی می شود ، زیرا مردم همیشه به پناهگاه احتیاج دارند. هنگامی که به دنبال نمایشنامه های دفاعی هستید ، از REIT ها که روی آپارتمان های فوق العاده بالا تمرکز دارند ، خودداری کنید. همچنین ، از REIT های ساختمان اداری یا پارک های صنعتی REITS خودداری کنید ، که می تواند به طور پیش فرض در اجاره نامه ها افزایش یابد.

افشای اطلاعات: Investopedia مشاوره سرمایه گذاری را ارائه نمی دهد. سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرند.